4.8亿收买牛磺酸消费商 嘉澳环保切入大安康市场

2018-05-17 17:23:34 泉源:上证报APP·中国证券网 作者:吴正懿

  中国证券网讯(练习生 林淙 记者 吴正懿)嘉澳环保在多元化路途上渐行渐远。公司克日通告,拟作价4.8亿拿下牛磺酸消费商江阴华昌。围绕“环保+安康”两大主线,嘉澳环保正试图以一套并购组合拳,在现有业务的根底上寻求更多的红利泉源。
  年报表现,嘉澳环保2017年度完成业务支出8.83亿元,同比增长74.35%;净利润同比增长18.88%,达5098.63万元。此中,于2017年1月尾归入兼并报表范畴的东江动力,当年为公司奉献净利润2494.83万元,圆满完成了业绩答应目标。
  将东江动力招入麾下,一方面处理了公司主营产物的质料脂肪酸甲酯供给题目,另一方面也为公司带来了生物质新动力范畴的契机。据悉,由公司自主研发的生物质燃料产物,现在已片面投产并完成范围贩卖。2017年整年,东江动力共贩卖生物柴油5.73万吨,产能应用率约100%。
  初尝并购所带来整合效益的嘉澳环保,又将眼光投向了大安康市场。这一次,牛磺酸成为了公司切入大安康范畴的打破口。
  据表露,这次嘉澳环保拟收买的江阴华昌为国际第三大牛磺酸消费企业,现在与红牛、玛氏、ADM团体、PRINOVA团体等国际食品饮料品牌均树立了协作干系。从市场份额来看,依据牛磺酸几大厂商2017年出口销量盘算,江阴华昌约占18%的市场份额,仅次于“牛磺酸专业户”永安药业的43%及宏大生科的33%。
  过来15年中,牛磺酸在保健食品、能量饮料、医药类产物、植物(家禽)饲料添加剂等行业里的使用正逐步遍及。中国化工信息中央的统计表现,牛磺酸用量在饮料行业约占45%、宠物食品及饲料行业约占30%、保健食品范畴约占14%、饲料行业约占8%,药品及其他范畴占比绝对较小。
  基于对牛磺酸行业开展较快、市场空间宽广,加之标的公司具有红利才能的判别,嘉澳环保给出了较高的估值溢价。重组方案表现,公司拟作价4.8亿元收买江阴华昌100%的股权,同时配套募资不超越3.2亿元,用于领取收买的现金对价、江阴华昌子公司年产1万吨牛磺酸建立项目等。买卖完成后,江阴华昌的牛磺酸年产能将在现在1万吨的根底上增扩1倍。
  虽然停止2016年江阴华昌仍处于累计盈余形态,但嘉澳环保外部人士泄漏,客岁标的公司曾经扭亏为盈,累计未补偿盈余会在2017年补偿完全。
  买卖对方答应,标的公司2018年度完成的扣非后归母净利润不低于4500万元,2018年度与2019年度算计答应净利润数不低于9200万元,2018年到2020年答应净利润数算计不低于1.4亿元。
  依照嘉澳环保的结构和计划,将来,牛磺酸业务无望与环保型增塑剂业务配合组成公司“环保+安康”战略的双驱动力。